銀行理財(cái)產(chǎn)品的高收益來自于銀行“購買”了更高收益的產(chǎn)品，或者把資金以更高的貸款利率放出去。因此，理財(cái)產(chǎn)品收益率與銀行放貸利率是一個(gè)“道高一尺，魔高一丈”的循環(huán)，但這一循環(huán)中，受傷的是誰呢？

　　時(shí)間正逼近6月30日，商業(yè)銀行也使出渾身解數(shù)拼搶存款，但這一次，銀監(jiān)會似乎再也坐不住了。

　　6月28日，有知情人士稱，中國銀監(jiān)會已于上周五召開理財(cái)業(yè)務(wù)會議，稱理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)成為繞過監(jiān)管的吸存手段，進(jìn)而影響存貸比指標(biāo)。銀監(jiān)會指出了六項(xiàng)違規(guī)操作，要求商業(yè)銀行立即整改。

　　對此，上海銀監(jiān)局相關(guān)負(fù)責(zé)人對《國際金融報(bào)》表示，“目前雖然未接到通知，但我們已加強(qiáng)這一塊的監(jiān)管。”

　　理財(cái)一片亂象

　　理財(cái)產(chǎn)品火熱，是因?yàn)樗紫缺憩F(xiàn)為存款。普益財(cái)富研究員方瑞對《國際金融報(bào)》記者解釋，銀行理財(cái)產(chǎn)品在募集期間是以“活期存款”形式存在于銀行賬目上。假如銀行一款理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)售期是6月27日至6月30日，那么這段時(shí)間所募集的資金都算作銀行的活期存款。過了這4天，所募集的資金就要作為理財(cái)資金了。因此，為了應(yīng)付考核，銀行在月末、季末，就會加大短期理財(cái)產(chǎn)品的銷售。

　　緊縮周期加劇了理財(cái)產(chǎn)品的混亂。某股份制銀行理財(cái)經(jīng)理告訴記者，理財(cái)市場的混亂，主要來自銀行的貸存比壓力，在貸存比的高壓下，各銀行對資金的需求愿望非常強(qiáng)烈。其次是負(fù)利率環(huán)境，存款對公眾不具有吸引力。從某種程度上說，銀行正面臨著嚴(yán)重的存款不足，所以說各種高息攬存的出現(xiàn)也就不足為奇了。

　　此外，還有不合理的內(nèi)部考核機(jī)制上的原因。現(xiàn)行的銀行內(nèi)部管理體系中，為了突出市場份額和系統(tǒng)內(nèi)貢獻(xiàn)度，指標(biāo)仍然是各銀行內(nèi)部考核的主要依據(jù)。過大的存款考核壓力，使得各基層銀行備感壓力，再加上內(nèi)部控制上法制觀念的淡薄，從而出現(xiàn)種種高息攬存的現(xiàn)象。

　　銀行“擊鼓傳花”

　　有關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月21日，商業(yè)銀行上半年共發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品7891款，預(yù)計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)8.25萬億元，已超去年全年。年化收益率節(jié)節(jié)抬高，最高收益率甚至達(dá)到了7%。上述理財(cái)經(jīng)理告訴《國際金融報(bào)》記者，目前市場上，募集期包括6月30日的、100萬元以上的短期理財(cái)產(chǎn)品收益率基本在6%以上。

　　高達(dá)8萬億的理財(cái)“盤子”，還要承諾6%，甚至7%的收益率，銀行憑什么來保證高收益，又如何支付這一高額利息呢？有專業(yè)人士告訴記者，銀行理財(cái)產(chǎn)品的高收益來自于銀行“購買”了更高收益的產(chǎn)品，或者把資金以更高的貸款利率放出去，比如，保險(xiǎn)公司找銀行貸款，利息已超過8%，“這說明什么？銀行在轉(zhuǎn)手自己的收益壓力，同業(yè)拆借利率現(xiàn)在超過8%，就能很清楚地看出銀行的壓力。”(衛(wèi)容之)