業(yè)內(nèi)人士透露，測試結(jié)果初步顯示，相較于償一代，在償二代標(biāo)準(zhǔn)之下，保險(xiǎn)業(yè)的償付能力資本將釋放數(shù)千億，但各類型險(xiǎn)企分化較大。

上海證券報(bào)昨日從相關(guān)渠道獨(dú)家獲悉，除昨日在官網(wǎng)發(fā)布償二代保險(xiǎn)集團(tuán)監(jiān)管規(guī)則(征求意見稿)外，保監(jiān)會一天之內(nèi)在行業(yè)內(nèi)部連發(fā)十多個(gè)償二代相關(guān)文件。文件背后的信息量較多：保險(xiǎn)公司償二代第一支柱第三輪測試將啟動(dòng)，同時(shí)償二代第三支柱監(jiān)管規(guī)則也起草完畢并開征意見。

種種跡象預(yù)示，中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系的腳步真的近了，保險(xiǎn)公司的資本監(jiān)管將由規(guī)模導(dǎo)向轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向。業(yè)內(nèi)人士透露稱，此前測試結(jié)果初步顯示，相較于償一代，在償二代標(biāo)準(zhǔn)之下(綜合各方案)，保險(xiǎn)業(yè)的償付能力資本將釋放數(shù)千億，但各類型險(xiǎn)企分化較大。

第三輪測試將啟動(dòng)

與銀行業(yè)的資本監(jiān)管體系保持一致的保險(xiǎn)“償二代”，其核心是“三支柱”的監(jiān)管體系，包含了定量監(jiān)管、定性監(jiān)管和市場約束。其中囊括了保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)資本、市場風(fēng)險(xiǎn)資本、信用風(fēng)險(xiǎn)資本等要求的第一支柱，已分別在產(chǎn)、壽險(xiǎn)行業(yè)展開了兩輪測試(方案測試和參數(shù)測試)。

在兩輪測試和征求意見的基礎(chǔ)上，保監(jiān)會修改形成了保險(xiǎn)公司實(shí)際資本和最低資本監(jiān)管規(guī)則第四次征求意見稿。此外，償付能力壓力測試征求意見第二稿也于昨日同時(shí)出爐。至此，保險(xiǎn)公司償二代第一支柱全部技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)基本成型。

知情人士透露稱，“償二代第一支柱第三輪測試馬上將啟動(dòng)，第三輪是校準(zhǔn)測試，在前兩輪測試的基礎(chǔ)上，第三輪更多地可能是微調(diào)，大方向不會有變。”

多位保險(xiǎn)業(yè)人士透露，根據(jù)之前的初步測試結(jié)果顯示，償二代現(xiàn)實(shí)情境下，各方案下壽險(xiǎn)行業(yè)的實(shí)際資本和最低資本均有大幅上升，但實(shí)際資本上升幅度遠(yuǎn)大于最低資本。因此，綜合下來，壽險(xiǎn)行業(yè)的償付能力資本可釋放約4000億至6000億元左右。

但具體至各保險(xiǎn)公司，則分化較大。測試結(jié)果顯示，因傳統(tǒng)險(xiǎn)產(chǎn)品占比高、高風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目占比小、資產(chǎn)負(fù)債匹配度高等特點(diǎn)，大型保險(xiǎn)公司的償付能力充足率在償二代監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)下均有所提高；相反，中小型保險(xiǎn)公司均有所下降。

此外，有保險(xiǎn)公司人士對“從償一代向償二代轉(zhuǎn)換過程中，是否設(shè)過渡期”一事表示關(guān)注。目前監(jiān)管部門對此并沒有進(jìn)行過明確表態(tài)，“不設(shè)過渡期的話，預(yù)計(jì)不少中小型保險(xiǎn)公司短期將面臨增資的問題。”

三支柱監(jiān)管規(guī)則開征意見

償二代第一支柱定量監(jiān)管測試臨近收官，而第二支柱定性監(jiān)管要求(操作、戰(zhàn)略、聲譽(yù)等難以量化的風(fēng)險(xiǎn))不久前已經(jīng)公開征求意見，隨著第三支柱監(jiān)管規(guī)則的亮相，預(yù)計(jì)到今年年底，保監(jiān)會將出臺償二代全部技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。

多位保險(xiǎn)業(yè)人士透露，在昨日保監(jiān)會在行業(yè)內(nèi)部下發(fā)的十多個(gè)償二代相關(guān)文件中，關(guān)于第三支柱市場約束機(jī)制的三個(gè)監(jiān)管規(guī)則首度開征意見。這三個(gè)監(jiān)管規(guī)則分別是：“償付能力信息公開披露”、“償付能力信息交流”、“保險(xiǎn)公司信用評級”。

備受關(guān)注的信用評級方面，征求意見稿規(guī)定，保監(jiān)會可與信用評級機(jī)構(gòu)、行業(yè)分析師、研究機(jī)構(gòu)建立定期交流機(jī)制，通過座談會等方式就償付能力信息進(jìn)行交流。信用評級機(jī)構(gòu)、行業(yè)分析師、研究機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)和保險(xiǎn)公司存在以下事項(xiàng)時(shí)，可向保監(jiān)會報(bào)告：國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，可能對保險(xiǎn)業(yè)償付能力造成重大影響；保險(xiǎn)公司存在重大償付能力風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)管理存在重大缺陷；其他可能危及保險(xiǎn)業(yè)、保險(xiǎn)公司償付能力的事項(xiàng)。

保監(jiān)會同時(shí)鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司主動(dòng)聘請信用評級機(jī)構(gòu)對本公司進(jìn)行主體信用評級，并公開披露評級結(jié)果。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)采用公開招標(biāo)方式選聘信用評級機(jī)構(gòu)。保險(xiǎn)公司發(fā)出投標(biāo)邀請的信用評級機(jī)構(gòu)不得少于3家。