繼2014年基金盈利創(chuàng)5年新高后，剛剛收官的2015年一季度業(yè)績再度讓市場眼前一亮。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，723只股票型基金平均上漲26.6%，其中，23只基金大漲逾60%，一舉超越2007年和2009年的大牛市，獲得十年來最佳表現(xiàn)。若將時間軸拉長，則更能體現(xiàn)公募基金的長期投資價值。數(shù)據(jù)顯示，截至2014年底，公募基金向投資者累計(jì)分紅10296億元。其中，偏股型基金年化收益率平均為13.55%，超出同期上證綜指平均漲幅8.22個百分點(diǎn)。

　　雖然公募基金為投資者獲得了良好的長期回報(bào)，但目前國內(nèi)股票占家庭資產(chǎn)比例僅為3%，是美國的十分之一。目前居民儲蓄47萬億，理財(cái)和信托總規(guī)模大約25萬億，而A股自由流通市值只有12.3萬億。雖然在發(fā)達(dá)國家金融市場中，理財(cái)產(chǎn)品層出不窮，可供選擇的投資方式應(yīng)有盡有，但是對大多數(shù)美國人來說，最普遍、最鐘愛的理財(cái)方式仍然是購買共同基金。有關(guān)資料顯示，平均每3個美國人中就有1個持有共同基金?？梢灶A(yù)見的是，在利率下行和股市賺錢效應(yīng)的持續(xù)發(fā)酵下，我國大類資產(chǎn)配置向股市轉(zhuǎn)移的趨勢正逐步形成。

　　對于A股這樣一個波動極大的股票市場而言，提供持續(xù)正回報(bào)的難度越來越高。但令人欣慰的是，仍有不少“長跑明星”憑借對階段性行情的捕捉，以及基金經(jīng)理在倉位和重倉股上的靈活配置，成功穿越牛熊，取得了超越市場的投資回報(bào)。比如興全社會責(zé)任基金，該基金2012年4月16日累計(jì)凈值為1.378元，2015年4月16日累計(jì)凈值為2.88元，近三年漲幅為109%。再以農(nóng)銀消費(fèi)主題為例，去年12月31日該基金的凈值為1.72元，今年4月16日凈值已達(dá)到2.63元，漲幅超過50%，如果以172000元成本買10萬份基金，在不考慮交易成本的基礎(chǔ)上，本周賬面已有26.3萬元資產(chǎn)。如果投資者在2012年4月24日基金成立時以1元凈值買入10萬份農(nóng)銀消費(fèi)主題，不考慮申購費(fèi)用，目前賬面已經(jīng)獲利16.3萬元。

　　從經(jīng)驗(yàn)看，盡管短期常常難以預(yù)測，但若是以長期角度考察會發(fā)現(xiàn)，長跑中表現(xiàn)出色的基金，往往在未來表現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的概率會更高。業(yè)內(nèi)人士表示，通過基金長期的表現(xiàn)，在長達(dá)三年乃至更長時間內(nèi)，更可以看出基金公司的管理能力。管理規(guī)模較大的基金公司，更有實(shí)力去培養(yǎng)基金經(jīng)理，組建強(qiáng)大的投研團(tuán)隊(duì)，從而取得超越市場的回報(bào)。