基金輪動(dòng)投資“辛苦撿錢” 年末排名戰(zhàn)再打響
摘要: 上周五的大跌“透露”了公募基金倉(cāng)位情況。凱石金融產(chǎn)品研究中心的報(bào)告稱,隨著10月份風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù),股市走出整體向上的小牛市,公募基金也紛紛加倉(cāng),呈現(xiàn)整
上周五的大跌“透露”了公募基金倉(cāng)位情況。凱石金融產(chǎn)品研究中心的報(bào)告稱,隨著10月份風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù),股市走出整體向上的小牛市,公募基金也紛紛加倉(cāng),呈現(xiàn)整體提升的特征。其中,由于混合型基金倉(cāng)位比較靈活,可加倉(cāng)位幅度較大,所以混合型倉(cāng)位變化大于股票型倉(cāng)位變化。
另一方面,基金人士認(rèn)為,12月來(lái)臨,年底排名大戰(zhàn)也如期而至,盡管今年監(jiān)管趨緊之下公募基金經(jīng)理較之以往愈發(fā)地“行勝于言”,以往沖排名的慣用手法也有所收斂,但排名靠前的基金經(jīng)理依然不會(huì)錯(cuò)過(guò)“開(kāi)花結(jié)果”的機(jī)會(huì)。“年底了嘛,調(diào)倉(cāng)換股還是會(huì)有的,管好自己就行。”某排名前十的股票型基金經(jīng)理頗為確定地告訴記者。
排位戰(zhàn)中明顯加倉(cāng)
金牛理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至12月2日,在納入統(tǒng)計(jì)的股票型基金中,富國(guó)城鎮(zhèn)發(fā)展以85.53%的收益率排名第一,上投摩根民生需求以81.90%排名第二。景順中小板創(chuàng)業(yè)板精選、申萬(wàn)菱信量化小盤、建信中小盤先鋒、匯添富移動(dòng)互聯(lián)、匯豐晉信科技先鋒分別緊隨其后,收益均在70%及以上。前十名中的另外三席建信改革紅利、匯豐晉信低碳先鋒、嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)收益則稍顯落后,均在50%-60%之間。
值得注意的是,前五席位的爭(zhēng)奪相當(dāng)激烈,僅在一周前,除了富國(guó)穩(wěn)坐頭把交椅外,其余四席的位置均所有變動(dòng),且目前二三名僅相差1%,四五名相隔不到0.5%。并且,在近一年的業(yè)績(jī)中,上投摩根民生需求的收益為102.76%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其它九只基金的同期業(yè)績(jī),明顯受益于去年底的藍(lán)籌暴動(dòng)行情。
在偏股混合型基金中,長(zhǎng)盛電子信息主題以145.91%的收益率排名第一,新華行業(yè)靈活配置混合A緊隨其后,收益率為139.20%。易方達(dá)新興成長(zhǎng)、富國(guó)低碳環(huán)保、浦銀安盛新興產(chǎn)業(yè)、益民服務(wù)領(lǐng)先混合、華寶服務(wù)優(yōu)選混合、寶盈新價(jià)值混合、浦銀安盛精致生活混合、匯添富民營(yíng)活力混合分別位列前十,今年以來(lái)收益率均在105%以上,而收益在100%以上的基金共有12只。
另一方面,股票、混合基金呈現(xiàn)整體快速加倉(cāng)的態(tài)勢(shì)。“在股市大跌或大漲時(shí),股票往往具有同漲同跌的特性,在這種情況下,可以用‘基金凈值漲跌幅/指數(shù)漲跌幅’估算基金倉(cāng)位,得到市場(chǎng)上基金目前的倉(cāng)位概況。”凱石金融產(chǎn)品研究中心報(bào)告稱,他們的測(cè)算結(jié)果顯示,目前超五成股票型基金高倉(cāng)位(90%-95%)運(yùn)行,低倉(cāng)位(≤85%)次之,中等倉(cāng)位(85%-90%)最少,不到兩成,10月反彈以來(lái)股票型基金大幅加倉(cāng);混合型基金倉(cāng)位范圍較廣,各區(qū)間皆有分布,其中,高倉(cāng)位(>90%)占比最高,接近四成。同時(shí),截至11月27日,主動(dòng)股票型基金股票倉(cāng)位由三季度的87.02%上升至90.68%,倉(cāng)位變化為3.66%,混合型基金股票倉(cāng)位由65.50%上升至77.20%,倉(cāng)位變化為11.70%。
“今年大家都很低調(diào),但再低調(diào)到年底還是要搏一搏的,辛勤耕耘了一整年,排名靠前的基金經(jīng)理不會(huì)眼睜睜看著煮熟的鴨子飛了。”上述基金經(jīng)理說(shuō),“最后時(shí)間會(huì)把握一些階段性的機(jī)會(huì)。”他說(shuō)。
輪動(dòng)投資“辛苦撿錢”
“與去年底全市場(chǎng)水漲船高不同,現(xiàn)在是不斷窄幅震蕩,熱點(diǎn)也在不停輪換。最近兩個(gè)月,市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性分化非常明顯,中小創(chuàng)板塊顯著強(qiáng)于主板市場(chǎng),新能源汽車、虛擬現(xiàn)實(shí)、軍工等板塊漲幅明顯,但是主題概念相關(guān)品種漲幅巨大,除非是自己調(diào)研過(guò)的獨(dú)門股,否則也不敢持久戀戰(zhàn);另一方面,非銀金融、銀行股因?yàn)榻衲暌詠?lái)漲幅依然靠后,偶爾產(chǎn)生比較大的漲幅,我們也不會(huì)像去年那樣猛然剁小票、追大票,只會(huì)有選擇性地部分參與。”上述基金經(jīng)理分析稱,“所以近期輪動(dòng)交易、炒作熱點(diǎn)的投資方式可能比較盛行,盡管公募追求的是長(zhǎng)期價(jià)值投資,但此時(shí)難以繞開(kāi)擇時(shí)的誘惑,最后階段‘辛苦撿錢’,多撿一點(diǎn)是一點(diǎn)。”
不過(guò),也有業(yè)績(jī)靠前的基金經(jīng)理表示,不會(huì)過(guò)度參與年底排名,經(jīng)過(guò)這輪股市的風(fēng)險(xiǎn)教育,公司更加確定以滿足投資者需求為首的發(fā)展原則,將以投資者的收益目標(biāo)為基金的投資目標(biāo),不過(guò)分參與風(fēng)險(xiǎn)較高的市場(chǎng)機(jī)會(huì),在達(dá)到投資者收益目標(biāo)的前提下,盡力抓住確定性的收益機(jī)會(huì)。“用一句比較流行的歌詞,慢慢來(lái)會(huì)比較快,投資中也同樣適用。把握好自己的節(jié)奏和目標(biāo),長(zhǎng)期來(lái)看效果不會(huì)差。”北京某中型基金的副總經(jīng)理說(shuō)。
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(原標(biāo)題:新華網(wǎng))
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