84家問題公司可能退市 證券公司逐一提醒客戶警惕風(fēng)險

　　強制退市第一股*ST博元的出現(xiàn)，給不少“問題上市公司”敲響了退市警鐘。一時間市場對于哪些個股還可能引爆退市風(fēng)險猜測紛紛。

　　繃緊退市風(fēng)險這根弦的，除了投資者，還包括券商，一些券商已自行擬定了退市風(fēng)險個股名單，并要求投資顧問電話逐個通知客戶，提醒具體個股的退市風(fēng)險，并要求必須進(jìn)行電話錄音。

　　據(jù)券商中國記者統(tǒng)計，根據(jù)滬深兩交易所的既有規(guī)則， 12種情況下上市公司將被警示退市風(fēng)險，同時參照目前的實際案例和監(jiān)管動向，共有84只個股可能涉及暫時或終止上市風(fēng)險，風(fēng)險類型包括財務(wù)指標(biāo)不及格、信披違規(guī)被調(diào)查和其他違規(guī)情況。

　　券商向客戶列示“退市風(fēng)險”個股名單

　　盡管退市風(fēng)險警示制度一直存在，但實際操作中卻一直停留在“一直在警示，從未被退市”的尷尬局面，以至于部分老股民們會將此視為博弈機會、而非風(fēng)險因素，但這一次就連券商們也開始正視退市個股的潛在風(fēng)險。

　　本周已有多位讀者向券商中國爆料，稱先后接到了券商投資顧問電話，提醒所持個股可能有退市風(fēng)險，希望投資者自行注意風(fēng)險。

　　據(jù)券商中國記者了解，部分券商的合規(guī)部門擬定了存在退市風(fēng)險個股名單，要求投顧向持有這些個股的客戶提示風(fēng)險，有投顧表示，“公司要求必須用固話撥打電話，還要錄音。”

　　有投顧向券商中國記者表示，他正按照一份“警示”名單，逐一通知所負(fù)責(zé)客戶。

　　三類風(fēng)險排查：關(guān)注這84只個股

　　如何排查有退市風(fēng)險的個股，避開或主動尋找下一只*ST博元，券商中國記者根據(jù)現(xiàn)有交易所規(guī)則、參照目前的監(jiān)管重點，為讀者統(tǒng)計出可能存在退市風(fēng)險的84只個股，供讀者參考。

　　第一類，被標(biāo)記“*ST”的個股是最明顯的風(fēng)險區(qū)域。

　　按照滬深兩市交易所的《股票上市規(guī)則》，正式被交易所確認(rèn)具有退市風(fēng)險的個股，都會在公司股票簡稱前冠以“*ST”字樣，以區(qū)別于其他股票；上市公司股票被實施其他風(fēng)險警示的，在公司股票簡稱前冠以“ST”字樣，以區(qū)別于其他股票。

　　數(shù)據(jù)顯示，2015年以來，兩市共有47只個股被實施退市風(fēng)險警示、加上了“*ST”標(biāo)記，其中，有41只個股是由于“最近兩個會計年度的審計結(jié)果顯示的凈利潤均為負(fù)值”，*ST舜船和*ST蒙發(fā)是因為“被注冊會計師出具無法表示意見或否定意見的審計報告”，*ST國通和*ST中昌則涉及“最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)值”，而本期故事的主角*ST博元則是較為特殊的“出現(xiàn)其它異常狀況，實施特別處理。”

　　第二類，是公司自行發(fā)布退市風(fēng)險公告。

　　不過，只是“*ST”還未能完全排查風(fēng)險，我們還需要關(guān)注上市公司自行發(fā)布的退市風(fēng)險公告，即尚未被交易所“披星戴帽”，但公司根據(jù)信披規(guī)則，認(rèn)為有暫?；蚪K止上市風(fēng)險。

　　統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年以來共有40只個股發(fā)布了“退市風(fēng)險警示及暫停上市風(fēng)險”提示公告， 就其發(fā)布公告的原因，主要包括違反證券法律法規(guī)、財務(wù)業(yè)績不佳和被立案調(diào)查等三種類型。

　　其中，2016年以來共有7只個股發(fā)布了此類公告，分別是：云維股份、福建金森、榮豐控股、北大醫(yī)藥、商業(yè)城、山煤國際和云維股份等7只個股。

　　第三類，是因信披違規(guī)而被監(jiān)管立案調(diào)查。

　　*ST博元的退市，反映出監(jiān)管層正在加強對信息披露工作的監(jiān)管力度，部分由于信息披露而被被立案調(diào)查的個股也值得我們多加留意。在2014年10月期間，證監(jiān)會就曾下發(fā)107號令（《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實施上市公司退市制度的若干意見》）規(guī)定，共有涉及包括“欺詐發(fā)行”、“信息披露重大違規(guī)”、“總股本不具備上市條件”等19種有可能觸發(fā)強制退市機制的情況。

　　數(shù)據(jù)顯示，2015年以來共有19家上市公司由于涉嫌信息披露違規(guī)而被立案調(diào)查，其中2016年內(nèi)開始被立案調(diào)查包括新華都、全新好和深華發(fā)A等3只個股。

　　這12種情況有退市風(fēng)險

　　在監(jiān)管層正式公開表態(tài)之前，A股投資者都正在觀望監(jiān)管層的真實想法，*ST博元到底是個別案例還是A股退市元年的開啟事件，將直接決定A股投資者未來是拋棄風(fēng)險，還是擁抱風(fēng)險、直面博弈。

　　不過，與其猜測監(jiān)管層的微妙想法，不如重新來溫習(xí)早就設(shè)定好的重要文件、了解一下有哪些情況上市公司可能會被退市。

　　根據(jù)滬深交易所的2014年修訂的《股票上市規(guī)則》，上市公司在12種情況會被實施退市風(fēng)險警示，其中涉及企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的3種情況最為常見，包括連續(xù)兩年虧損、凈資產(chǎn)為負(fù)和營業(yè)收入低于1000萬元，讀者不妨參照這12種情況對比下自己的持股情況。

　　上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，本所對其股票實施退市風(fēng)險警示：

　?。ㄒ唬┳罱鼉蓚€會計年度經(jīng)審計的凈利潤連續(xù)為負(fù)值或者被追溯重述后連續(xù)為負(fù)值；

　?。ǘ┳罱粋€會計年度經(jīng)審計的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值或者被追溯重述后為負(fù)值；

　?。ㄈ┳罱粋€會計年度經(jīng)審計的營業(yè)收入低于1000萬元或者被追溯重述后低于1000萬元；

　?。ㄋ模┳罱粋€會計年度的財務(wù)會計報告被會計師事務(wù)所出具無法表示意見或者否定意見的審計報告；

　?。ㄎ澹┮蜇攧?wù)會計報告存在重大會計差錯或者虛假記載，被中國證監(jiān)會責(zé)令改正但未在規(guī)定期限內(nèi)改正，且公司股票已停牌兩個月；

　　（六）未在法定期限內(nèi)披露年度報告或者中期報告，且公司股票已停牌兩個月；

　　（七）因第12.14條股權(quán)分布不具備上市條件，公司在規(guī)定的一個月內(nèi)向本所提交解決股權(quán)分布問題的方案，并獲得本所同意；

　?。ò耍┮蚴状喂_發(fā)行股票申請或者披露文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使不符合發(fā)行條件的發(fā)行人騙取了發(fā)行核準(zhǔn)，或者對新股發(fā)行定價產(chǎn)生了實質(zhì)性影響，受到中國證監(jiān)會行政處罰，或者因涉嫌欺詐發(fā)行罪被依法移送公安機關(guān)（以下簡稱“欺詐發(fā)行”）；

　?。ň牛┮蛐畔⑴段募嬖谔摷儆涊d、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，受到中國證監(jiān)會行政處罰，并且因違法行為性質(zhì)惡劣、情節(jié)嚴(yán)重、市場影響重大，在行政處罰決定書中被認(rèn)定構(gòu)成重大違法行為，或者因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪被依法移送公安機關(guān)（以下簡稱“重大信息披露違法”）；

　　（十）公司可能被依法強制解散；

　?。ㄊ唬┓ㄔ阂婪ㄊ芾砉局卣?、和解或者破產(chǎn)清算申請；

　　（十二）本所認(rèn)定的其他情形。