保監(jiān)會(huì)緊急排查中短期險(xiǎn)種“超量”現(xiàn)象
摘要:原標(biāo)題:保監(jiān)會(huì)緊急排查中短期險(xiǎn)種“超量”現(xiàn)象 中短存續(xù)期保險(xiǎn)產(chǎn)品 彼時(shí)在牛市中如魚得水的激進(jìn)型保險(xiǎn)公司,眼下正迎來一場前所未有的大考。他們最近收到
中短存續(xù)期保險(xiǎn)產(chǎn)品
彼時(shí)在牛市中如魚得水的激進(jìn)型保險(xiǎn)公司,眼下正迎來一場前所未有的大考。他們最近收到了來自保監(jiān)會(huì)的一道指令,敦促他們緊急排查、核算“中短存續(xù)期保險(xiǎn)產(chǎn)品”的具體規(guī)模,是否存在超量銷售行為及超量至何種程度。
核算險(xiǎn)企是否超量
這次始于今年3月中旬的保險(xiǎn)業(yè)整肅規(guī)范行動(dòng),排查重點(diǎn)針對(duì)中短存續(xù)期產(chǎn)品。中短存續(xù)期產(chǎn)品是指,前4個(gè)保單年度中任一保單年度末,保單現(xiàn)金價(jià)值(賬戶價(jià)值)與累計(jì)生存保險(xiǎn)金之和超過累計(jì)所繳保費(fèi),且預(yù)期該產(chǎn)品60%以上的保單存續(xù)時(shí)間不滿5年的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品。這類產(chǎn)品主要有萬能型、分紅型、普通型等。
指令的下發(fā),意味著保監(jiān)部門對(duì)中短存續(xù)期產(chǎn)品的規(guī)范進(jìn)入實(shí)操階段。根據(jù)要求,存續(xù)期限不滿1年的產(chǎn)品,應(yīng)立即停售;存續(xù)期限在1年以上且不滿3年的產(chǎn)品,銷售規(guī)模在未來3年內(nèi)按照總體限額的90%、70%、50%逐年縮減,3年后控制在總體限額的50%以內(nèi)??傮w限額的基準(zhǔn)與保險(xiǎn)公司最近季度末的投入資本和凈資產(chǎn)掛鉤,為兩者中較大者的2倍以內(nèi)。
知情人士告訴記者,從監(jiān)管部門初步摸底結(jié)果來看,個(gè)別保險(xiǎn)公司去年銷售的中短存續(xù)期產(chǎn)品保費(fèi)收入或已超過規(guī)模限制。“而此次進(jìn)一步排查,主要是核算出超量部分的具體規(guī)模,以及研究未來如何進(jìn)行規(guī)模管控的對(duì)策。”
不難看出,保監(jiān)部門此番整肅規(guī)范的目的明確且態(tài)度堅(jiān)決。站在行業(yè)的角度來看,中短存續(xù)期產(chǎn)品這類高成本保險(xiǎn)業(yè)務(wù)一旦長期化,利差缺口期限就會(huì)拉長,在利率下行過程中,極易引發(fā)新的利差損風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而引發(fā)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。因此,從負(fù)債端切入,進(jìn)而影響到資產(chǎn)端的轉(zhuǎn)型,勢(shì)在必行。
但對(duì)保險(xiǎn)公司而言,轉(zhuǎn)型是個(gè)艱難的過程,無法一蹴而就。如何在滿足由于滿期給付與提前退保造成巨大現(xiàn)金流需求的前提下調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、降低投資風(fēng)險(xiǎn)偏好,是個(gè)不小的挑戰(zhàn)。
投連險(xiǎn)或成替代品
從業(yè)內(nèi)人士處得知,在收到規(guī)范指令后,多家近年來倚重中短存續(xù)期產(chǎn)品的壽險(xiǎn)公司緊急召開內(nèi)部會(huì)議商量對(duì)策,并在第一時(shí)間向同業(yè)取經(jīng)。
而從記者與業(yè)內(nèi)人士的交流來看,其中有壽險(xiǎn)公司計(jì)劃轉(zhuǎn)戰(zhàn)投連險(xiǎn),以此尋求新一輪的保費(fèi)規(guī)模突破。這主要是由于根據(jù)保監(jiān)會(huì)此次規(guī)范中對(duì)中短存續(xù)期產(chǎn)品的定義,投連險(xiǎn)產(chǎn)品、變額年金險(xiǎn)產(chǎn)品被排除在外。
然而,市場人士不免心生疑問:萬能險(xiǎn)有一定的保底收益,而投連險(xiǎn)完全由投資者自負(fù)盈虧,兩者特性不同,對(duì)消費(fèi)者的吸引力自然也不同,投連險(xiǎn)能否接過萬能險(xiǎn)手中“拼規(guī)模”的大旗?
一家壽險(xiǎn)公司內(nèi)部人士私下告訴記者,一方面,經(jīng)過這幾年在萬能險(xiǎn)上的銷售鋪墊,保險(xiǎn)公司的口碑傳播效應(yīng)逐漸凸顯、投資能力得到認(rèn)可;另一方面,通過對(duì)投連險(xiǎn)巧施“易容術(shù)”,或許仍然可以虜獲部分投資者的“芳心”。該人士口中的“易容術(shù)”主要是指,將投連險(xiǎn)的投資期限等進(jìn)行異化、往短期化方向發(fā)展。
從既符合監(jiān)管規(guī)定、又同時(shí)具備可操作性這點(diǎn)來看,投連險(xiǎn)確實(shí)可以成為中短存續(xù)期產(chǎn)品的替代品。“但投連險(xiǎn)一旦短期化,對(duì)于保險(xiǎn)公司的投資管理將是一個(gè)不小的挑戰(zhàn),期間可能需要不停地進(jìn)行調(diào)倉配置。于保險(xiǎn)公司而言,產(chǎn)品期限越短,流動(dòng)性管理就越復(fù)雜。沒有金剛鉆,最好不要攬這瓷器活。”一家壽險(xiǎn)公司相關(guān)人士感慨道。
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(原標(biāo)題:人民網(wǎng))
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