券商日子“苦” :裁員潮來襲 一線經(jīng)紀(jì)“最受傷”

    去年平均薪酬還“笑傲江湖”的券商行業(yè)如今慘遭“裁員降薪”。

    《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者從各大證券公司了解到，從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的一線營(yíng)業(yè)部受傷“最重”，不少客戶經(jīng)理薪酬出現(xiàn)銳減。而其之后可能引發(fā)的行情不利走向則更讓市場(chǎng)擔(dān)憂。對(duì)此，專家指出，券商裁員與市場(chǎng)行情關(guān)系微妙，很難說誰影響誰，券商想擺脫尷尬，只能積極轉(zhuǎn)型，徹底改變目前“靠天吃飯”、結(jié)構(gòu)單一的盈利模式。

    裁員降薪 年終獎(jiǎng)延發(fā)

    員工集體爆料券商日子“苦”

    盡管近日天氣連攀高溫，但A股市場(chǎng)的寒氣卻越來越滲人。首當(dāng)其沖的便是距離市場(chǎng)交易最近的證券從業(yè)者。

    上周末，方正證券員工在社交網(wǎng)站透露公司內(nèi)部下發(fā)了《關(guān)于啟動(dòng)組織效率提升項(xiàng)目的通知》，核心意思是“今年要么裁員20％，要么降薪20％，集團(tuán)下的命令”。該透露還強(qiáng)調(diào)，“方正證券員工數(shù)量5806人，20%的裁員比例將涉及超過千人。”對(duì)此，有媒體認(rèn)為這意味著券商裁員控成本的“第一槍”已經(jīng)打響。

    但方正證券方面似乎并不完全承認(rèn)。該公司在本周一的公開回復(fù)中解釋，沒有制定強(qiáng)制性的減員比例，也沒有降薪一說；此次開展的是“組織效率提升”項(xiàng)目，目的在于提升人均產(chǎn)出能力，而不是單方面做淘汰。方正證券稱，在調(diào)整中會(huì)有一部分員工離開，對(duì)于部分因?yàn)楣ぷ鳂I(yè)績(jī)不理想、工作壓力大、個(gè)人身體狀況不佳或希望尋求更合適的職業(yè)發(fā)展路徑等原因而選擇離開公司的人員，在符合一定條件基礎(chǔ)上，公司會(huì)采取一系列的人性化關(guān)懷措施。同時(shí)，方正證券坦誠，今年市場(chǎng)低迷，券商傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展壓力大，轉(zhuǎn)型突破艱巨。

    數(shù)據(jù)也佐證了方正證券經(jīng)營(yíng)的艱難。方正證券2014年合并民族證券，收入、利潤(rùn)和員工數(shù)量都有大幅提升。其2015年的營(yíng)業(yè)收入為109.15億元，凈利潤(rùn)為40.64億元，在23家上市券商中位列12位。不過，在同一指標(biāo)下的人均薪酬卻最低，公司人均創(chuàng)利也低于行業(yè)平均水平。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，按照2015年的凈利潤(rùn)以及兩年末員工人數(shù)平均值計(jì)算，方正證券人均創(chuàng)利為56.07萬元。去年人均創(chuàng)利前三的證券公司分別為海通證券、招商證券和國信證券，其中海通證券人均創(chuàng)利約200萬元。

    值得注意的是，截至2014年底和2015年底，方正證券員工總數(shù)分別為4500人和8363人，2015年較前一年的員工人數(shù)增長(zhǎng)約85.84%，員工增長(zhǎng)比例在23家證券公司中列第二位。“除開行情好人員擴(kuò)張，重組也是方正證券人數(shù)變多的一個(gè)重要原因。”業(yè)內(nèi)人士分析。

    不過，相比方正證券的“另有隱情”。其他券商裁員降薪看起來就簡(jiǎn)單很多。華泰證券的三個(gè)內(nèi)部文件《2016證券經(jīng)紀(jì)人績(jī)效管理辦法（征求意見稿）》、《2016營(yíng)銷人員基本管理制度（征求意見稿）》、《2016客戶經(jīng)理績(jī)效管理辦法（征求意見稿）》同日也遭到網(wǎng)絡(luò)曝光。其中，托管資產(chǎn)、開戶數(shù)等指標(biāo)都有所調(diào)整，凈增資產(chǎn)考核力度、理財(cái)產(chǎn)品銷售考核力度也有增加。部分華泰證券員工在新浪微博上評(píng)論稱，“按照意見稿執(zhí)行，70％的人可能都會(huì)被淘汰，公司推出的這種考核就是變相裁員。”

    此外，中信、廣發(fā)、財(cái)通、大通、安信、銀河、國金、華安、招商、國信、中銀國際、中信建投等多家證券公司，亦不斷出現(xiàn)員工爆料，至今未收到2015年年終獎(jiǎng)，以及公司加大考核力度存在逼走員工離開的跡象。按慣例，每年三到五月是券商集中發(fā)放上一年年終獎(jiǎng)的時(shí)節(jié)。

    一線經(jīng)紀(jì)獎(jiǎng)勵(lì)補(bǔ)貼全取消

    大盤后續(xù)行情引擔(dān)憂

    “我們營(yíng)業(yè)部今年已經(jīng)走了三四個(gè)客戶經(jīng)理了，總共才有不到20個(gè)。”廣發(fā)證券上海某營(yíng)業(yè)部一資深客戶經(jīng)理小趙對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，“一些證券經(jīng)紀(jì)今年接連好幾個(gè)月都是兩三千、三四千的工資，他們自己生存壓力也大，吃不消低收入就只能主動(dòng)離職。”在小趙看來，所謂的裁員其實(shí)是雙向的。

    小趙介紹，該營(yíng)業(yè)部給客戶經(jīng)理的指標(biāo)基本是大客戶每個(gè)月新增兩個(gè)，資產(chǎn)規(guī)模在40萬至80萬左右；小客戶則要求十余個(gè)到二十個(gè)不等。“完不成指標(biāo)，提成就拿不到，收入自然變少。放開‘一人多戶’后，業(yè)務(wù)量一下子上來了。去年上半年市場(chǎng)行情較好時(shí)，營(yíng)業(yè)部鼓勵(lì)客戶經(jīng)理開展互聯(lián)網(wǎng)投顧業(yè)務(wù)，在網(wǎng)上回答客戶問題可以得到獎(jiǎng)勵(lì)，比如天回答十個(gè)客戶問題，一個(gè)月就可以有兩千元左右的獎(jiǎng)金。此外，之前券商自營(yíng)業(yè)績(jī)也不錯(cuò)，也會(huì)有各種獎(jiǎng)勵(lì)和補(bǔ)貼。但是現(xiàn)在這些收入都沒有了。”他說。

    對(duì)此，海通證券研究所研究員范楊表示，市場(chǎng)走熊周期下，一兩個(gè)券商裁員減薪是正?，F(xiàn)象，但是研究所分析師和研究員基本感受不到，“市場(chǎng)清冷開戶數(shù)減少，主要波及的還是一線基層營(yíng)業(yè)部，對(duì)于研究所和投行部門影響較少。”

    上海另一家中型券商內(nèi)部人士也坦言，“證券行業(yè)基本是看大盤行情，行情不好對(duì)于經(jīng)紀(jì)人影響比較大，尤其是一些擴(kuò)張較快的券商，經(jīng)紀(jì)屬于營(yíng)銷部門，考核比較殘酷。”

    更殘酷的來自于券商裁員降薪后大盤行情的走向。

    數(shù)據(jù)顯示，自2008年以來券商共出現(xiàn)過五次裁員降薪潮。

    第一次是2008年10月。當(dāng)時(shí)海通證券、申銀萬國等接連傳出降薪消息。上證指數(shù)也一直跌到2008年10月28日的1664.93點(diǎn)。一直到2009年8月4日，才回到高點(diǎn)3478.01點(diǎn)。

    第二次是2011年11月。當(dāng)時(shí)報(bào)道稱，除營(yíng)銷和投顧人員之外，部分券商已經(jīng)開始考慮裁減部分后臺(tái)人員。那次滬指從2011年11月4日的2536.78開始一路下滑，跌到2012年1月6日的2132.63點(diǎn)。

    第三次是2012年2月。當(dāng)年年初，中金公司宣布投行部門裁員30多人，10月份又二度裁員。此后平安證券、中信證券和銀河證券等行業(yè)巨頭均被曝出裁員降薪消息。那一年，滬指上升至2012年2月27日的2478.38點(diǎn)后，開始一路震蕩走低至2012年12月4日的1949.46點(diǎn)。

    第四次是2012年12月。彼時(shí)銀河證券、中信證券和廣發(fā)證券再被傳降薪。滬指從2012年12月4日的1949.46點(diǎn)一路開始走高，升至2013年2月18日的2444.80點(diǎn)，而后震蕩走低，至2013年6月25日的1849.65點(diǎn)。

    第五次是2014年1月。當(dāng)時(shí)有消息稱，國信證券廣州分公司員工正大規(guī)模離職，其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部離職率已經(jīng)高達(dá)65％。而2014年1月至2014年7月，滬指在2000點(diǎn)附近圍繞震蕩。

    “春江水暖鴨先知。券商對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)最快，過去無數(shù)次的事實(shí)也證明，其開始裁員便是市場(chǎng)走熊開端，其大規(guī)模裁員到位，市場(chǎng)則慢慢走出底部。外界擔(dān)憂很正常。”一位長(zhǎng)期研究證券公司的分析人士對(duì)記者表示。

    靠天吃飯 同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重

    券商轉(zhuǎn)型迫在眉睫

    事實(shí)上，券商裁員與市場(chǎng)行情之間一直就互聯(lián)互動(dòng)。上述分析人士指出，二者之間很難講誰是因誰是果，但從券商自身來講，“靠天吃飯”、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一、缺乏增長(zhǎng)點(diǎn)等無疑是其受傷的主要原因。

    一季度的數(shù)據(jù)就是明顯例子。數(shù)據(jù)顯示，2016年一季度日均市場(chǎng)交易量5760億元，同比下滑22％。同時(shí)間段,券商傭金率由2015年的0.051％下滑至0.042％;經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入合計(jì)187.81億元，同比下滑40％，收入占比36％。

    銀河證券分析師武平平指出，除了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，證券投資業(yè)務(wù)、兩融業(yè)務(wù)下降也是券商當(dāng)下日子難過的兩大緣由。“股市震蕩及投資者信心指數(shù)回落，券商自營(yíng)業(yè)務(wù)收入下挫。融資融券余額規(guī)模年初以來逐月縮水，始終保持在低位徘徊，一季度日均余額9198.20億元，日均余額同比和環(huán)比分別下降23.49％和17.76％。這些都拖累了券商業(yè)績(jī)。”他說。

    中銀國際非銀行業(yè)研究員魏濤表示，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及“一人多戶”的放開，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈，市場(chǎng)化進(jìn)程顯著提速。行業(yè)傭金率持續(xù)下探至萬分之五以下。今年一季度經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入銳減，營(yíng)收不足去年的九分之一。“隨著經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和傭金率的進(jìn)一步下滑，未來證券公司服務(wù)將走向差異化。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)未來的發(fā)展趨勢(shì)是零售經(jīng)紀(jì)向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型、機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)兼顧PB 業(yè)務(wù)、服務(wù)方式向互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型。”他表示。

    在業(yè)內(nèi)人士看來，券商的投行業(yè)務(wù)也應(yīng)是未來的發(fā)展方向，債券承銷、并購重組和新三板業(yè)務(wù)都有巨大潛力。隨著監(jiān)管機(jī)構(gòu)改革的推進(jìn)，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的廣度和深度也不斷提升，券商資管業(yè)務(wù)也有望得到發(fā)展。新三板、場(chǎng)外市場(chǎng)、創(chuàng)新式衍生品、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品等等，都將為券商提供非常好的發(fā)展機(jī)遇。

    齊魯證券產(chǎn)品經(jīng)理吳天建議，券商改變靠天吃飯的局面，還需要向資管業(yè)務(wù)，投行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，提高主動(dòng)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平。傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面還需加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)布局的節(jié)奏，提高服務(wù)效率降低服務(wù)成本。此外,應(yīng)該進(jìn)一步開拓資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，滿足市場(chǎng)參與者不同投融資需求。至于調(diào)整內(nèi)部結(jié)構(gòu)提高效率方面，可以深度整合內(nèi)部資源，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，增加業(yè)務(wù)利潤(rùn)點(diǎn);對(duì)于員工人力資源方面完善激勵(lì)機(jī)制，發(fā)揮人才優(yōu)勢(shì)，充分調(diào)動(dòng)優(yōu)秀人才積極性。(記者 王原 劉艷)