分級(jí)基金頻下折致規(guī)??s水 主動(dòng)轉(zhuǎn)型謀新生
摘要:原標(biāo)題:分級(jí)基金頻下折致規(guī)模縮水 主動(dòng)轉(zhuǎn)型謀新生 東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截至5月24日,市場(chǎng)上全部分級(jí)基金資產(chǎn)凈值為2141.98億元,而去年6、7、8月份,這一數(shù)字分別
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截至5月24日,市場(chǎng)上全部分級(jí)基金資產(chǎn)凈值為2141.98億元,而去年6、7、8月份,這一數(shù)字分別為5051.13億元、5081.61億元和5087.61億元。
在業(yè)內(nèi)人士看來,目前分級(jí)基金市場(chǎng)規(guī)模不斷縮小,且同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重,部分在此領(lǐng)域并無競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的基金公司,選擇將旗下分級(jí)基金轉(zhuǎn)型不失為一項(xiàng)明智之舉。
頻頻下折致規(guī)模縮水
近一個(gè)月,A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩,具有杠桿效應(yīng)的分級(jí)B再度成為領(lǐng)跌品種。煤炭B級(jí)、鋼鐵B、一帶一B等在此期間均跌逾20%。
集思錄數(shù)據(jù)顯示,截至5月23日收盤,煤炭B級(jí)、地產(chǎn)B端、帶路B、一帶一B、金融地B、泰信400B、國(guó)防B、高貝塔B、可轉(zhuǎn)債B等多只分級(jí)B的凈值位于0.323元至0.764元之間不等。上述基金只需再下跌4.17%-9.79%,就將觸發(fā)下折。一旦接近下折,相應(yīng)的基金規(guī)??赡苓M(jìn)一步下降。
從即將觸發(fā)下折的分級(jí)基金類型看,行業(yè)、主題分級(jí)基金是“重災(zāi)區(qū)”。去年上半年,不少嗅覺靈敏的基金公司扎堆發(fā)行相關(guān)行業(yè)、主題分級(jí)產(chǎn)品。據(jù)記者統(tǒng)計(jì),中融、鵬華、安信、長(zhǎng)盛、長(zhǎng)信、銀華等基金公司均在去年發(fā)行了以“一帶一路”為主題的分級(jí)基金。此外,傳媒、軍工、高鐵、新能源、國(guó)企改革等熱門領(lǐng)域也有多家基金公司涉足。
但這種井噴式發(fā)行的分級(jí)基金,生存能力并不強(qiáng)。去年,伴隨著“一帶一路”、國(guó)企改革、TMT等主題熱點(diǎn)的風(fēng)生水起,不少基金規(guī)模尚可維持。但如今的行情態(tài)勢(shì)下,尤其是跟蹤指數(shù)標(biāo)的發(fā)生大幅波動(dòng),不少分級(jí)基金的投資者熱情遭遇挫傷,資金不斷流出,同質(zhì)化的問題不斷暴露出來。
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示,截至5月23日,去年5、6月份問世的中融一帶一路分級(jí)、長(zhǎng)盛中證申萬一帶一路、南方中證高鐵產(chǎn)業(yè)分級(jí)和富國(guó)中證工業(yè)4.0成立以來分別下跌57.82%、57.19%、46.27%和44.91%,均跑輸同期上證指數(shù)。一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示,這些基金的最新規(guī)模相較于首募規(guī)模也發(fā)生了大幅下滑。
主動(dòng)轉(zhuǎn)型或?yàn)樯喜?/strong>
雖然,證監(jiān)會(huì)已暫停了分級(jí)基金的審批上市,但基于當(dāng)前所面臨的困境,不少基金公司開始醞釀旗下分級(jí)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型。
去年7月中旬,華商基金發(fā)布公告稱,華商中證500指數(shù)分級(jí)基金正式轉(zhuǎn)型為華商新趨勢(shì)優(yōu)選靈活配置混合基金。轉(zhuǎn)型前,華商中證500指數(shù)分級(jí)基金資產(chǎn)凈值連續(xù)4個(gè)季度不足1億元,2014年二季度更一度跌至1572萬元低點(diǎn)。
今年5月19日,金鷹基金管理公司發(fā)布了《關(guān)于以通訊方式召開金鷹中證500指數(shù)分級(jí)證券投資基金基金份額持有人大會(huì)的公告》,提議將“金鷹中證500指數(shù)分級(jí)證券投資基金”轉(zhuǎn)型為“金鷹量化精選股票型證券投資基金(LOF)”。業(yè)內(nèi)人士分析稱,此次金鷹500指數(shù)分級(jí)選擇轉(zhuǎn)型,可能也與規(guī)模過小、操作難度較大有關(guān)。
濟(jì)安金信基金研究中心主任王群航指出,目前分級(jí)基金存在的主要問題是,發(fā)行了此類產(chǎn)品的公司絕大多數(shù)做不大,導(dǎo)致基金公司運(yùn)營(yíng)壓力較大;分級(jí)基金比較復(fù)雜,不少投資者搞不明白分級(jí)基金的規(guī)則,投資者滿意度不高;分級(jí)基金對(duì)于二級(jí)市場(chǎng)行情的依存度太高,目前市場(chǎng)環(huán)境下規(guī)??s水較多。
在王群航看來,金鷹基金管理公司的這個(gè)做法,開了一個(gè)良好的先例。作為一家中小型公司,集中有限力量做好主動(dòng)型管理基金的傳統(tǒng)項(xiàng)目,不失為一種上策。管理分級(jí)基金,需要大量的營(yíng)銷與服務(wù)工作,這方面,中小公司負(fù)擔(dān)較大,不如專注各自公司投資研究團(tuán)隊(duì)的培養(yǎng)。
【弱市中的分級(jí)基金】
第一只:分級(jí)基金“藥丸”了 選擇LOF轉(zhuǎn)世
弱市之中,分級(jí)基金隊(duì)伍不斷縮小,邊緣化趨勢(shì)明顯。
近日,金鷹500指數(shù)分級(jí)基金提議將“金鷹中證500指數(shù)分級(jí)證券投資基金”轉(zhuǎn)型為“金鷹量化精選股票型證券投資基金(LOF)”。公告顯示,金鷹基金與托管方協(xié)商一致,決定以通訊方式召開基金份額持有人大會(huì),審議將本基金轉(zhuǎn)型成為“金鷹量化精選股票型證券投資基金(LOF)”,此次會(huì)議投票表決起止時(shí)間為2016年6月14日起,至2016年6月27日17:00止。
弱市中分級(jí)基金“噩運(yùn)”不止
弱市中的分級(jí)基金噩運(yùn)不止,在凈值下跌、觸發(fā)下折之后,又出現(xiàn)了清盤事件。
在中融白酒分級(jí)基金首開分級(jí)基金清盤先例后,近日銀華基金正籌劃召開持有人大會(huì),表決銀華一帶一路、銀華國(guó)防安全兩只分級(jí)基金清盤,若無意外,銀華旗下這兩只基金將與中融白酒分級(jí)一起成為首批清盤的3只分級(jí)基金。
有業(yè)內(nèi)人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》稱,這3只基金生不逢時(shí),均屬去年“股災(zāi)”后最后成立的一撥深交所管轄的基金,一成立便遇到了市場(chǎng)劇烈調(diào)整,且A、B又不能上市交易,最終遭遇大幅贖回,招致清盤。
瀕臨清盤+上市渺茫:2分級(jí)基金轉(zhuǎn)型為指數(shù)LOF
去年牛市中異?;鸨姆旨?jí)基金,在經(jīng)歷多次下折引發(fā)的“血案”后,于去年8月被監(jiān)管層暫停審批上市。在上市前景渺茫、多只產(chǎn)品瀕臨清盤的背景下,交銀施羅德和國(guó)泰基金旗下分級(jí)基金開始積極轉(zhuǎn)型,而兩家基金不約而同地選擇將旗下已成立但未上市分級(jí)基金“變身”為L(zhǎng)OF基金。其中,國(guó)泰國(guó)證新能源汽車基金已于日前拿到證監(jiān)會(huì)變更注冊(cè)的批復(fù)。
責(zé)任編輯:wq
(原標(biāo)題:人民網(wǎng))
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