籌備多年，中國郵政儲蓄銀行（以下簡稱“郵儲銀行”）終于要在成立十周年前夕實(shí)現(xiàn)掛牌上市。

9月14日起至20日，郵儲銀行開始公開招股，擬發(fā)行121.0659億股H股，集資額介乎73億至81億美元。

在此之前，上港集團(tuán)作為郵儲銀行此次融資的基礎(chǔ)投資者之一浮出水面，并發(fā)布公告稱，以其全資子公司上港集團(tuán)（香港）有限公司為主體作為基石投資者參與郵儲銀行的H股首次公開發(fā)行，總額度不超過24億美元之等額港幣。

《中國經(jīng)營報(bào)》記者從郵儲銀行處獲悉，該行計(jì)劃于2016年9月28日在香港聯(lián)交所（以下簡稱“聯(lián)交所”）主板掛牌交易。

融資規(guī)?；蜻_(dá)今年之最

作為最后一家還未上市的大型商業(yè)銀行，郵儲銀行的上市進(jìn)度一直被市場所關(guān)注。

9月13日，郵儲銀行終于正式進(jìn)行了上市路演。9月14日至20日，該行開始公開招股，擬發(fā)行121.0659億股H股，其中95%為國際配售，剩余 5%在港公開發(fā)售，招股價(jià)為4.68至5.18港元，約合人民幣4.03至4.46元。H股股份代號為1658.HK，將以每手1000股H股在聯(lián)交所主 板進(jìn)行買賣。

此前中國銀監(jiān)會對郵儲銀行首次公開招股申請的批復(fù)內(nèi)容顯示，該行首發(fā)規(guī)模不超過約139.23億股。市場預(yù)測，本次融資可能成為今年全球最大一樁股票發(fā)行交易。美國銀行、中金公司、高盛集團(tuán)、摩根大通和摩根士丹利擔(dān)任該交易的聯(lián)席保薦行。

經(jīng)扣除郵儲銀行就全球發(fā)售應(yīng)承擔(dān)的承銷傭金及預(yù)計(jì)開支后，倘超額配股權(quán)并無獲行使，郵儲銀行估計(jì)全球發(fā)售所得款項(xiàng)凈額為556.74億至616.30億港元；倘超額配股權(quán)獲悉數(shù)行使，該行估計(jì)全球發(fā)售所得款項(xiàng)凈額為640.36億至708.86億港元。

在股價(jià)方面，截至2016年3月底，郵儲銀行未經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)為3.99元，因此郵儲銀行市凈率在1.01倍至1.12倍之間。

記者查閱中證指數(shù)，數(shù)據(jù)顯示截至9月12日，已經(jīng)在A股上市的19家銀行的市凈率為0.89倍，近一個(gè)月平均市凈率為0.9倍，近三個(gè)月平均市凈率為 0.87倍。其中，中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行及交通銀行的市凈率分別為0.85倍、0.81倍、0.74倍、0.86倍及 0.75倍。

“香港新股市場與內(nèi)地不同，公司在港股市場上市前，市場打新的熱情度與當(dāng)時(shí)市場的投資氣氛和指數(shù)有一定關(guān)系。”大華繼顯（香港）有限公司策略師李惠嫻認(rèn)為，引入較大比例的基礎(chǔ)投資者有利于郵儲銀行的融資。

有媒體報(bào)道稱，郵儲銀行已經(jīng)確定了6名基礎(chǔ)投資者，合共認(rèn)購58.5億美元股份，占新股發(fā)行的72%至80%。其中，中國船舶工業(yè)集團(tuán)占21.7%，上海國際港務(wù)集團(tuán)占21.3%，海航集團(tuán)占10%，國家電網(wǎng)、中國誠通控股集團(tuán)及長城環(huán)亞國際投資合共占5.5%。

9月12日，上港集團(tuán)在上海證券交易所發(fā)布公告稱，擬以其全資子公司上港集團(tuán)（香港）有限公司為主體，作為基石投資者參與郵儲銀行的H股首次公開發(fā)行， 將認(rèn)購其不少于發(fā)行后總股本4.15%且不超過發(fā)行后總股本4.99%的股權(quán)，投資總額度不超過24億美元之等額港幣。最終認(rèn)購股數(shù)和認(rèn)購價(jià)格將按郵儲銀 行和全球發(fā)售聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人之間的協(xié)議予以確定。

公告還稱，郵儲銀行凈資產(chǎn)收益率水平較高，財(cái)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)定。本項(xiàng)投資可獲得可觀、穩(wěn)健的財(cái)務(wù)回報(bào)。

根據(jù)港交所信息顯示，9月5日，郵儲銀行上市申請已通過聆訊。記者從知情人士處獲悉，目前郵儲銀行已經(jīng)與聯(lián)交所預(yù)訂了擬在9月28日在聯(lián)交所掛牌，如果認(rèn)購等工作進(jìn)行得順利，郵儲銀行有望正在本月底掛牌上市。

根據(jù)郵儲銀行更新的聆訊后資料顯示，截至2016年6月30日，郵儲銀行的資產(chǎn)總額達(dá)人民幣79745億元，與2015年12月31日的人民幣72964億元相比增長9.3%；2016年1~3月營業(yè)收入為人民幣475.14億元，凈利潤為人民幣124.87億元。

零售銀行新動力

隨著中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，零售業(yè)務(wù)將成為中國銀行業(yè)最為重要的增長引擎。郵儲銀行亦將打造成為一家最受信賴、最具價(jià)值的一流零售銀行作為自身發(fā)展戰(zhàn)略。

在布局發(fā)展零售銀行的過程中，“三農(nóng)”是其重要的市場。在籌備上市工作的同期，9月8日，郵儲銀行還成立了三農(nóng)金融事業(yè)部。

8月18日，銀監(jiān)會同意郵儲銀行設(shè)立三農(nóng)金融事業(yè)部，這是繼農(nóng)行之后第二家成立三農(nóng)金融事業(yè)部的銀行。

據(jù)介紹，郵儲銀行三農(nóng)金融事業(yè)部總部將設(shè)立“五部四中心”，即下設(shè)小額貸款部（扶貧業(yè)務(wù)部）、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化部、農(nóng)村項(xiàng)目部、政策與創(chuàng)新部、信貸管理部5個(gè) 專業(yè)部門；在總行中后臺設(shè)立三農(nóng)風(fēng)險(xiǎn)管理中心、三農(nóng)資產(chǎn)負(fù)債管理中心、三農(nóng)財(cái)務(wù)管理中心、三農(nóng)人力資源管理中心4個(gè)中心。三農(nóng)金融事業(yè)部各級分部與總部相 對應(yīng)，形成覆蓋銀行各級機(jī)構(gòu)的、專業(yè)化的服務(wù)體系。郵儲銀行三農(nóng)金融事業(yè)部成立之后，將在內(nèi)蒙古、吉林、安徽、河南、廣東分行等第一批試點(diǎn)省分行啟動事業(yè) 部改革試點(diǎn)，并逐步在全國范圍內(nèi)推廣。

截至2016年3月末，郵儲銀行在縣域地區(qū)共有逾2.8萬個(gè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)及15萬個(gè)助農(nóng)取款服務(wù)點(diǎn)，涉農(nóng)貸款總額達(dá)人民幣7832億元，占貸款總額的比例為29.4%。2013年至2015年郵儲銀行涉農(nóng)貸款的年均復(fù)合增長率達(dá)38%。

郵儲銀行致力于服務(wù)社區(qū)、中小企業(yè)和“三農(nóng)”，該行認(rèn)為，這樣的差異化定位將在中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的過程中受益。得益于這一差異化定位，2013年至2015 年，郵儲銀行的資產(chǎn)總額、存款總額、貸款總額和凈利潤的年均復(fù)合增長率分別為14.4%、10.0%、28.7%及8.4%，高于其他大型商業(yè)銀行同期 9.6%、6.0%、9.5%及3.5%的平均水平。2013年、2014年及2015年，郵儲銀行的凈利息收益率分別為2.67%、2.92%及 2.78%，凈利差分別為2.66%、2.87%及2.71%。

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，郵儲銀行披露到，該行大部分資產(chǎn)集中于低風(fēng)險(xiǎn)類別資產(chǎn)，產(chǎn)能過剩行業(yè)、地方政府融資平臺、房地產(chǎn)行業(yè)等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的敞口很低。

截至2016年6月30日，郵儲銀行不良貸款率由2015年12月31日的0.80%下降至0.78%，主要反映了郵儲銀行注重對貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理并加大 了對不良貸款的清收和處置力度；截至2016年3月31日，該行撥備覆蓋率為286.71%，高于其他大型商業(yè)銀行154.73%的平均水平。

值得一提的是，在2015年底，郵儲銀行融資規(guī)模達(dá)451億元，引入了瑞銀集團(tuán)、摩根大通、星展銀行、中國人壽等十位戰(zhàn)略投資者。該行行長呂家進(jìn)表示， 該行從引進(jìn)戰(zhàn)略投資者工作一開始就明確將“引資金、引機(jī)制、引資源、引技術(shù)、引智力”作為此次引戰(zhàn)的目標(biāo)，選擇這些機(jī)構(gòu)作為戰(zhàn)略投資者，是希望汲取其經(jīng)驗(yàn) 與技術(shù)，進(jìn)一步加快零售等多項(xiàng)業(yè)務(wù)的升級、拓展和創(chuàng)新。

郵儲銀行董事長李國華表示，郵儲銀行將一如既往地堅(jiān)守戰(zhàn)略定位，并順應(yīng)中國經(jīng)濟(jì) 轉(zhuǎn)型發(fā)展的需要，全面推進(jìn)以下戰(zhàn)略舉措。在業(yè)務(wù)布局方面，堅(jiān)持以零售銀行業(yè)務(wù)為主體、以公司銀行業(yè)務(wù)和資金業(yè)務(wù)為兩翼的“一體兩翼”經(jīng)營策略，在鞏固核心 業(yè)務(wù)優(yōu)勢的同時(shí)，積極拓展新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域；在發(fā)展支撐方面，著力夯實(shí)人才、科技等經(jīng)營發(fā)展基礎(chǔ)，不斷深化與境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者的合作，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健、可持續(xù)的增 長。