21日，上證綜指漲1.11%，報3137.43點；深成指漲0.67%，報10313.57點；創(chuàng)業(yè)板漲0.47%，報1991.7點。兩市成交4293億元，前日為3840億元。值得一提的是，當日以中國石油為代表的國企掀起了“混改風”，有分析認為，2017年或是國企改革真正落地的一年，該主題值得持續(xù)關注。

國企改革概念股普漲

從盤面上看，軍工、交運、建筑、石油開采、公用事業(yè)、建材領漲，房地產(chǎn)、金融板塊漲幅最窄。主題方面，大央企重組、長江經(jīng)濟帶、稀土永磁、航母、國資改革、油氣改革等板塊漲幅較大，股權轉讓、高送轉等此前人氣板塊漲幅最窄。

當日，以中國石油為代表的國企掀起“混改風”，大漲3.93%，進而蔓延至整個市場。有消息稱，中國石油集團召開全面深化改革領導小組第十五次會議，通過《集團公司市場化改革指導意見》和《集團公司混合所有制改革指導意見》。集團公司黨組書記、董事長王宜林主持并強調，混合所有制改革是國有企業(yè)改革的重要突破口，并明確要求要在電力、油氣、鐵路邁出實質性步伐；市場化是經(jīng)濟體制改革的大方向，也是集團深化改革的重要原則。

除此之外，消息面還顯示，發(fā)改委在電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等領域，開展第一批混合所有制改革試點，東航集團、聯(lián)通集團、南方電網(wǎng)、哈電集團、中國核建、中國船舶、中石油集團等央企位列其中。這一消息導致混改板塊表現(xiàn)亮眼，中國聯(lián)通再次大幅飆升，激活混改題材和中字頭板塊，東方航空漲停，南方航空、中國國航、海南航空等漲幅居前。午后，中國船舶漲幅擴大，帶動中字頭繼續(xù)沖高，中化國際、中國核建、中國石油、中國國航等上漲。

“當前市場缺少全局性機會，A股行情會緊跟政策走向。”對于目前大熱的國企改革板塊，創(chuàng)金合信國企活力基金擬任基金經(jīng)理陳玉輝表示，隨著國企改革從頂層政策制定步入加速落實階段，改革熱潮推動個股投資機會，被低估的國企改革預期個股價值有望被重估。股市經(jīng)歷一年多時間的大幅調整，系統(tǒng)性風險逐步釋放，部分優(yōu)質公司的估值已趨合理，具有國企改革預期的行業(yè)和個股，面臨著較好的入場時點。

據(jù)不完全統(tǒng)計，全國已有30個省市制定國企改革細化方案，36家省市國資委改組組建了142家國有資本投資運營公司，國有控股上市公司已達1082家。“當前階段，應關注國企改革大小兩頭的投資機會，即中小市值國企和大型央企存在大量補漲和輪動機會。”陳玉輝表示，大市值國企股合并，預期漲幅相對低、波動率低，風險收益比較高；中小市值國企股重組，預期漲幅達、彈性大，風險收益比相對較高。

“混改”或成明年重要主線

關于后市，海富通基金認為，A股市場在2016年表現(xiàn)平平，大部分風格指數(shù)都有10%-25%的調整，風險得到一定程度的釋放。“目前A股市場整體的市盈率大約在21.8倍，雖然不算特別便宜，但有些板塊的估值已處于歷史相對較低位置，未來市場若有調整則可能達到歷史低位附近。通過對于各大類資產(chǎn)的橫向比較，股票在各大資產(chǎn)中相對具備較好的配置價值。”

海富通基金也認為，國企改革是2017年的重要投資方向之一：“隨著換屆完成，之前關于改革的頂層設計會逐步落地。”其表示，2017年A股市場總體將延續(xù)震蕩走勢，下半年的市場環(huán)境可能好于上半年。比較恰當?shù)耐顿Y操作可能是在中性倉位基礎上靈活把握市場漲跌的邊界，根據(jù)宏觀經(jīng)濟與政策走勢的變化，注重把握結構性的機會。

除國企改革外，海富通基金還看好后周期漲價品種、受益于經(jīng)濟回穩(wěn)的出口企業(yè)、增長確定性比較高的價值成長股，以及有穩(wěn)定增長預期、估值具有安全邊際的低估值、高分紅板塊。“PPI在2016年末和2017年初可能上行超預期，后周期品種可能會延續(xù)漲價趨勢。”海富通基金認為。

南方日報記者 唐柳雯