2018年，證監(jiān)會稽查執(zhí)法繼續(xù)堅決打擊嚴重影響資本市場改革創(chuàng)新、擾亂市場平穩(wěn)運行、損害投資者合法權益的違法違規(guī)行為，與此同時，證券期貨糾紛多元化解機制不斷完善，在小額速調、單邊承諾調解、在線調解、先行賠付等方面形成了一些可復制可推廣的經(jīng)驗

2018年,證券監(jiān)管部門強化稽查執(zhí)法，夯實證券期貨糾紛化解試點機制，不斷總結投資者保護經(jīng)驗，為呵護市場并營造公平的交易環(huán)境發(fā)揮了重要作用。一批市場關注的大案要案被高效查辦，一系列群眾關心的證券糾紛案件得到順利調解。

稽查執(zhí)法敢于亮劍

2018年以來，證監(jiān)會聚焦改革重點領域嚴守風險防范底線，重點盯防發(fā)行上市、并購重組、債券、私募等重點領域和關鍵環(huán)節(jié)，及時出手、重拳打擊，查處了一批涉及欺詐發(fā)行、虛假陳述、操縱市場、內(nèi)幕交易的重大典型案件，有效遏制了市場風險隱患的蔓延。

1月4日，證監(jiān)會通報了2018年行政處罰情況,全年作出行政處罰決定310件，同比增長38.39%，罰沒款金額106.41億元，同比增長42.28%，市場禁入50人，同比增長13.64%。

一是重拳出擊，專項整治市場亂象。針對所謂“薦股專家”、證券投資咨詢?nèi)藛T“推票”服務、投資咨詢?nèi)藛T網(wǎng)絡直播薦股等市場“黑嘴”行為，開展打擊嚴重擾亂資本市場信息傳播秩序專項行動，集中查辦多起典型案件；針對多家上市公司未按期披露2017年年度報告等情況，集中部署立案調查，對背后存在的公司治理和內(nèi)控缺失、財務舞弊等深挖細究，督促上市公司依法履行信息披露義務，并對多起涉及屢犯人員的典型案件立案調查，堅決從嚴從重追究責任。

二是敢于亮劍，嚴查快辦大要案。2018年以來，證監(jiān)會稽查系統(tǒng)助力打好污染防治攻堅戰(zhàn)，依法查辦山西三維、上峰水泥、輝豐股份、羅平鋅電等環(huán)保信息披露違法案件；堅決查辦損害上市公司利益，損害中小股東合法權益的案件，立案調查保千里及實際控制人涉嫌信披違規(guī)、常山藥業(yè)涉嫌誤導性陳述等案件；從嚴查處并購重組等重點領域內(nèi)幕交易、濫用優(yōu)勢地位操縱市場等案件。

三是集中調度，深挖細究涉系案件。全面調查尤夫股份、富控互動等涉系上市公司涉嫌違法違規(guī)案件。徹查相關資本集團勾結市場機構，利用杠桿資金控制多家上市公司，涉嫌從事內(nèi)幕交易、操縱市場、虛假陳述等多項違法行為，針對案件涉及多家公司、多個地域、違法行為復雜交織的特點，成立專案組，組織全系統(tǒng)精干力量予以查辦。

證監(jiān)會有關部門負責人表示，一年來，證監(jiān)會稽查執(zhí)法系統(tǒng)按照依法全面從嚴監(jiān)管工作要求，努力實現(xiàn)稽查執(zhí)法轉型升級，提升執(zhí)法主動性針對性，強化規(guī)范執(zhí)法意識，細化辦案專業(yè)分工，發(fā)揮集團作戰(zhàn)優(yōu)勢，用科技創(chuàng)新驅動效能提升，繼續(xù)堅決打擊嚴重影響資本市場改革創(chuàng)新、擾亂市場平穩(wěn)運行、損害投資者合法權益的各類違法違規(guī)行為，全力維護資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展。

糾紛化解成效顯著

2018年是我國開展證券期貨糾紛多元化解機制試點的第3年，在最高人民法院和中國證監(jiān)會充分發(fā)揮組織領導和協(xié)調推進下，各級法院、監(jiān)管部門、行業(yè)協(xié)會、調解組織等各方不斷努力，證券期貨糾紛化解試點成效顯著。

中國人民大學糾紛解決研究中心發(fā)布的評估報告顯示，針對證券案件類型多樣、復雜程度高、涉眾性強、糾紛當事人實力懸殊等問題，監(jiān)管部門在調解組織建設、提升訴調對接工作、訴調對接機制建設等方面不斷發(fā)力，近2年來糾紛解決效果明顯，共直接受理或受法院委托調解案件9116件，辦結率91.33%，調解成功率81.28%，給付金額14.97億元。

中國人民大學教授范愉介紹，目前證券期貨糾紛調解組織達55家，覆蓋全國31個省區(qū)市，調解業(yè)務涵蓋證券、期貨、基金、上市公司等資本市場各業(yè)務領域。

2018年，證券期貨糾紛多元化解機制不斷完善，在小額速調、單邊承諾調解、在線調解、先行賠付等方面形成了一些可復制可推廣的經(jīng)驗，部分試點法院設立了證券期貨糾紛調解中心或調解室。2018年10月份，投服中心與全國首家金融法院——上海金融法院簽署了《證券期貨糾紛訴調對接工作機制合作協(xié)議》，明確了建立訴調對接機制、制定相關會議制度、構建調解員培訓體系、打造調解交流宣傳平臺等內(nèi)容?？傮w看，各種訴訟及非訴訟機制得以發(fā)展并實現(xiàn)初步整合，逐漸形成了一個由協(xié)商、調解、投訴處理、仲裁、法院委托調解、訴訟等不同程序構成的證券期貨糾紛多元化解機制。

投資者保護上臺階

我國資本市場各類投資者總數(shù)達1.4億，其中95%是中小投資者，他們在專業(yè)知識、信息獲取等方面存在天然弱勢。2018年，在行政和司法保駕護航下，投資者保護工作不斷開花結果。

中證中小投資者服務中心黨委書記、董事長郭文英表示，2018年以來，投服中心推進投資者保護取得階段性成果。截至2018年11月末，共登記糾紛案件7176件，正式受理4703件，調解成功3517件，投資者和解獲賠金額達6.88億元，普通調解案件登記數(shù)、受理數(shù)、成功數(shù)及獲賠金額均占系統(tǒng)內(nèi)糾紛調解數(shù)量的50%以上。其中，接受法院委托、委派調解的虛假陳述等案件1548件，成功調解592件，投服中心訴調對接案件已占到系統(tǒng)內(nèi)全國訴調對接案件數(shù)量的90%。

中國證券投資者保護基金有限公司總經(jīng)理鞏海濱認為，2018年以來，投?；鸸景l(fā)揮在投資者損失計算方面的專業(yè)優(yōu)勢，為上市公司虛假陳述案件的司法審理工作提供技術支持。2018年8月6日，濟南中院對山東墨龍證券虛假陳述責任糾紛案件作出一審判決，判處山東墨龍賠償原告投資者劉某損失110萬元。投?；鸸窘邮軡现性何?，為濟南中院審理山東墨龍案提供專業(yè)咨詢意見，在一定程度上輔助解決了上市公司虛假陳述案件審理難題，縮短了審理期限，切實將“維護投資者合法權益”的宗旨落到實處。